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全球新资讯：港股震荡反弹，港股互联网ETF（513770）涨超2%，基金经理：三重拐点驱动，板块有望迎确定性机会

2023-05-08 11:26:34来源：金融界资讯

【资料图】

今日港股低开高走集体反弹，截至发稿，恒生指数涨0.78%，恒生科技指数涨1.47%，恒生国企指数涨0.92%，互联网板块震荡回暖，大型互联网巨头普涨，快手涨逾3%，美团、腾讯双双涨超2%，小米涨1.83%。

板块代表ETF——港股互联网ETF（513770）早盘低开高走，午后继续攀升，截至发稿涨2.1%，成交额1.83亿元。

近期港股互联网走势低迷，截至昨日收盘，中证港股通互联网指数日线6连阴，资金却越跌越买，积极入局。Wind数据显示，港股互联网ETF（513700）最近10日有8日获资金增仓，合计流入1.16亿元；拉长时间看，港股互联网ETF（513700）近60日资金净流入46日，累计增仓3.84亿元，净流入率达57.89%。

如何看待今年港股互联网板块投资机遇？后市怎么走？港股互联网ETF（513700）基金经理丰晨成解读表示，港股互联网板块的行情走势主要由三大因素的方向和强弱决定，一个是中国增长的预期，一个是美联储的货币政策，还有就是互联网的监管环境以及全球的地缘政治局势，目前这三个方面的拐点或将共同推动互联网板块有望成为今年一个比较有确定性的投资机会。

从政策周期来看，目前港股互联网板块明显的处于政策底部的右侧。去年的4月底政治局会议以来，整个平台经济的监管环境一直在持续改善，加之去年四季度的中美审计监管问题告一段落，围绕着2022年整个互联网相关的政策风险基本上已经淡化了。

从估值的角度来说，目前联储的加息周期已经接近末期。美国的通胀包括它的就业数据虽然个别月份会有反复，但是通胀压力的缓解是一个趋势性的迹象。另外在加息停止预期推动下，整个科技股板块都是非常明显的估值修复机会，包括美股，包括港股。对港股来说，目前我们认为港股互联网估值底部的右侧信号逐渐明晰。

从基本面角度来看，我们认为国内这一轮周期以来，互联网公司应该算所有行业里面最早进行降本增效的。今年以来，我们看到3月的统计局PMI数据连续三个月位于扩张区间，所以PMI数据的超预期其实验证了前期政策发力下，经济复苏，平稳回升的态势和成色。对于互联网板块来说，降本增效带来的利润率提升，叠加去年的低基数，也是推动了互联网板块的盈利有望进入一个上行周期。

展望后市，伴随着美债利率明确的下行，未来的6-12个月之内香港股市的流动性可能会有提升，尤其是23年下半年，这也可能成为一个市场的驱动力(行情838275,诊股)。

资料显示，港股互联网ETF（513770）跟踪中证港股通互联网指数（931637），权重股汇聚腾讯控股、美团、小米集团、快手等不同互联网细分赛道龙头公司，其中持仓腾讯控股、美团、小米集团、快手、京东健康权重超60%，前十大成份股权重近80%，重手聚焦互联网巨头企业，备受南向资金青睐。

风险提示：港股互联网ETF跟踪标的指数中证港股通互联网指数（931637），该指数基日为2016.12.30，发布于2021.1.11。基金管理人评估的本基金风险等级为R4-中高风险。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资需谨慎。

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